热点品种分析

(资料图片仅供参考)

一、商品指数

基本面：1、市场消息：欧洲央行在2月份加息50个基点后，可能选择在3月份加息25个基点。

2、国家发改委：中国经济长期向好的基本面没有改变，推动经济整体好转的积极因素明显增多。我们有信心、有能力、有条件推动今年中国经济持续回升和整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。春节前后将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设，特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入，着力补齐短板弱项。

3、刘鹤在达沃斯峰会上表示：要处理好房地产业系统性风险和道德风险的关系。房地产业是中国国民经济的支柱产业。与房地产相关的贷款占银行信贷的比重接近40%，房地产业相关收入占地方综合财力的50%，房地产占城镇居民资产的60%。针对最近市场对中国房地产业所持的悲观论调，从未来看，中国仍处于城市化较快发展阶段，巨大的需求潜力将为房地产业发展提供有力支撑。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。近期人民币短线掉头贬值，国内原油、有色比外盘表现更为强势，化工也得到提振，资金交易2023年复苏预期，今日多头十分强势，商品指数有向上突破迹象。如果明日商品指数维持在五日均线上，暂可能还是偏多震荡的延续。不过今日大涨后，明后天陆续提保，有可能小波动修复。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指1月18日（周三）收盘上涨0.16点，跌幅：0%，报3224.41点；

中国深证成指1月18日（周三）收盘上涨10.11点，涨幅：0.09%，报11810.66点；

中国沪深300指数1月18日（周三）收盘下跌6.93点，跌幅：0.17%，报4130.31点；

中国创业板指数1月18日（周三）收盘下跌1.66点，跌幅：0.07%，报2543.9点；

中国科创50指数1月18日（周三）收盘上涨3.07点，涨幅：0.31%，报1006.75点。

操作建议：今日大A再收十字星横盘，在年线附近震荡，收盘指数继续站在年线之上，保持强势。 目前宏观面，货币政策暖风频吹，地产政策预期向好，热点繁多。 通常年线附近，波动频繁，各种变数可能发生；不过年前，此翻行情还未完结，部分个股值得期待。

三、原油2303

基本面概述：美联储缩表方面，将按950亿美元/月的原定计划继续执行。欧洲央行：为了遏制通胀，欧洲央行的政策利率必须更高。美联储会议纪要：美联储官员普遍认为通胀风险是一个关键因素。美国12月未季调核心CPI年率 5.7%，预期5.70%，前值6.00%

操作建议：外盘美原油已经碰到80关口，外盘波动偏小，小幅震荡。但人民币一改之前强势升值的态势，短线回落，叠加近期商品多头氛围浓厚，上海原油今日再度拉高，sc原油如果能维持五日均线上，可能还是区间反弹的延续。但此次春节休市时间较长，假期风险大，一般建议明后天以减仓为主。预测：区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。上周五晚关于铁矿监管的流言较多，铁矿资金持续出逃，今日商品氛围大涨，但铁矿冲高后再度回落，表现平平。

操作建议：明日建议关注铁矿是否会对860一带区间压力做试探，近期震荡节奏，建议低位中线多单建议可乘机逐步逢高离场，新入场建议高抛低吸短线为主。预测：高位震荡。

五、螺纹 2305

基本面概述：11月份推出的房地产政策利好给予黑色板块助力。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。黑色板块运行到高位后，近期分化背景下迟迟不能形成合力，今日氛围普涨，但黑色整体的涨幅偏小，短线反抽到4180一带压力。

操作建议：明日建议关注螺纹是否会对4200关口压力做试探，在箱体突破前暂建议高抛低吸短线交易为主，明天建议可关注4100-4200小区间。预测：高位震荡。

六、沪铜2303

基本面概述：基本面整体中性，美国释放出加息放缓甚至暂停加息的信号，宏观回暖，对铜价有利；国内正处于需求淡季，下游表现相对平淡，入市拿货意愿较弱。

操作建议：外盘铜价收复了前一天的跌幅，价格站上新高，行情继续向上迈进，技术形态呈多头走势，目前并没有促成铜价大幅持续性上涨的利多因素出现，谨慎跟多。

七、沪镍2303

基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山月产能1500吨电解镍项目投产，1月份供应将取得释放。

操作建议：沪镍连续两天收十字星，日线在60天均线还没有看到明显的止跌企稳信号，做多还需要时间。

八、黄金2304

基本面概述：宏观方面，美联储加息步伐明显放缓，甚至市场释放出暂停加息的信号，宏观方面放宽的征兆，对黄金来说是利好。

操作建议：美元指数在跌破102后连续两天探低回升，暂时来看有止跌的迹象，这个位置也是去年6月份的密集成交区，有止跌企稳的希望存在，还需要进一步的观察才能确定。

九、甲醇2305

基本面概述：供需方面，甲醇装置开工率下降，幅度不大，后期随着检修装置重启与新产能释放，供应保持充裕；下游甲醇制烯烃部分停车，导致需求表现一般，整体供需相对宽松。

操作建议：甲醇日线总体震荡上行，呈波段式运行，持仓要控制节奏，节前只剩下2个交易日，建议短线交易。

十、沥青2306

基本面概述：供需方面维持双缩格局，缺乏明显的驱动，12月份后国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；冬季气温降低，北方大面积雪天，市场转入淡季，沥青整体消费偏弱。

操作建议：隔夜国际原油向上突进，价格站上了80美元，周线技术形态向好，有双底的信号，后期来看油价走势凸现乐观，沥青预计跟随油价走升。

十一、PTA2305

基本面概述：供需双缩，短期有支撑，工厂负荷处于五年来同期低点，但后续新增产能投放，供应压力仍然较大；下游负荷持续走低，产销整体偏弱，需求端随着经济恢复预期逐步增强。

操作建议：持续6个月的震荡僵持，PTA今天终于向上突破日线大区间，主要还是靠了原油的助力，持仓上增加超过9万手，应该说这次的突破具有真实性。

十二、焦炭2305

基本面概述：供需两端缩减，总体中性偏弱，现货两轮提降后焦化厂生产亏损，开工积极性明显下降；钢厂年前开工率不足，处于偏低水平，对原料采购放缓。

操作建议：焦炭节前维持震荡，剩下2个交易日了，也不会出现什么大风大浪了，螺纹铁矿大概率也是震荡整理。

十三、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，由于地产政策释放利好，玻璃产销好转，库存在传统淡季不仅没有累库，反而持续去化，现货价格表现逞强。

操作建议：玻璃今天以大阳线向上攻击，伴随持仓大幅增加，年前多头继续发动猛攻，年后旺季来临，行情值得期待。

十四、纯碱2305

基本面概述：纯碱盘中冲高回落，持仓也减少了不少，春节长假之前多空都比较谨慎，由于SA2302、SA2303以及SA2304合约价格都超过了现货价格，多头继续上推也面临监管的风险。

操作建议：节前有所收敛，节后多头估计也不会对盘面松弛，总体行情还是处在强势状态。

十五、尿素2305

基本面概述：供需方面呈中性，当前尿素日产量处于偏高水平，后续供应总体稳定；需求端农需在元旦之后储备需求增加，复合肥开工基本到顶，刚需采购增量有限。

操作建议：尿素的日线上升通道内始终很稳健，节奏没有被破坏，维持良好，只有等这个节奏被打破之后行情才能进入一个新的节奏。

十六、PVC2305

基本面概述：供需端呈中性偏多，当前弱现实，未来预期向好，地产行业改善乐观，对PVC存在较强支撑，且出口表现较好，年后旺季来临，PVC供需面有望持续好转。

操作建议：PVC缓慢上升，价格到了6600，日线大结构来看是一个规模比较大的多头结构，随着年后地产旺季的来临，PVC预期会出现一波反弹行情。

十七、棕油2305

基本面概述：供需方面呈现偏弱态势，总体上供大于求，马来西亚和印尼计划停止对欧洲出口棕榈油；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存充足。

操作建议：棕榈油和豆油日线在下方的上月23日前期低点附近取得了支撑，这个地方暂时难以向下突破，很大概率会走一波反弹行情。

十八、豆粕2305

基本面概述：供需方面具有较强的支撑，2月份大豆到港量预期偏低，春节长假即将来临，国内油厂陆续停机，豆粕供应下降，库存处于偏低水平，基差坚挺。

操作建议：豆粕主力m2305合约调整了两天后今天再次向上攻击，价格回到了3976的前期高点附近，日线重心整体抬升，节奏很明晰，建议策略上低吸高抛，滚动操作。

十九、郑棉2305

基本面概述：供需偏弱，国内新棉供应充裕，市场维持宽松局面；下游纺企节前表现不佳，新增订单不足，国内出行政策开放，节后纺织行业料将迎来好转。

操作建议：郑棉今天大幅增仓，价格也出现大涨，向上突破了持续一个月的窄幅整理，行情明显走出多头向好的走势，年后行情比较乐观。

二十、生猪2303

基本面概述：生猪现货方面：全国大部分地区，互有涨跌。农业农村部：2023年第2周，16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤19.67元，环比下跌1.9%，同比由上周的下跌0.9%转为上涨5.0%。

操作建议：LH03今日小幅度横盘震荡，说明合约多头偏弱，普遍看淡年后的市场。短线而言，临近岁末，在此一线震荡的可能是存在的。今年受综合因素影响，消费需求相对去年有所下滑，年底的消费支撑受限。